อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสูญเสียกำลังจากข้อมูลที่น่าผิดหวัง

ข้อมูลมหภาคของสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวังโดยพื้นฐานแล้ว 'จะพยายามลดความกดดันลง' ในแง่ของอัตราผลตอบแทนคลัง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีและ 2 ปีทรงตัวได้ดี โดย Jerome Powell ยังคงรักษาทางเลือกในการปรับอัตราดอกเบี้ยให้เข้มงวดขึ้นต่อไปตามหลัง Jackson Hole แต่ดูเหมือนว่าตลาดกำลังค้นหาเหตุผลที่อาจใช้เพื่อพิสูจน์สถานการณ์ที่จะไม่ปรับขึ้นอีกจากที่นี่

และแม้ว่าข้อมูลตำแหน่งงานว่างและข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคจะค่อนข้างอ่อนแออย่างไม่ต้องสงสัย แต่ก็ยังมีจุดข้อมูลที่สำคัญอีกมากมายที่จะตามมาในสัปดาห์นี้ ข้อมูล GDP, Core PCE Price Index และข้อมูล NFP ล้วนอยู่บนการพิจารณา ดังนั้นจึงยังมีโอกาสเพียงพอสำหรับการปรับอัตราดอกเบี้ยตามการคาดการณ์อีกครั้ง หากจุดข้อมูลสำคัญใดๆเหล่านี้เกินควา่มคาดหมาย  

เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ สูญเสียกำลังและดอลลาร์อ่อนค่าลงตามนั้น ทองคำจึงเข้าลงทุนอย่างรวดเร็ว สปอตทองคำได้สร้างกันชนเหนือระดับ 1,900 ดอลลาร์ โดยกระโดดขึ้นไปที่ 1,936 ดอลลาร์ และตอนนี้กำลังอยู่บนจุดสูงสุดของแนวต้านหลักถัดไปที่ประมาณ 1,946 ดอลลาร์ DXY รู้สึกถึงความรุนแรงของข้อมูลสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลง และการเคลื่อนไหวที่สอดคล้องกันในอัตราผลตอบแทนที่ลดลง ดัชนีดอลลาร์มีการซื้อขายเหนือระดับ 104 แต่ตกลงไปที่ 103.50 การ ร่วงลงของค่าเงิน USD หลังจากที่แข็งค่ามาระยะหนึ่ง ทำให้สกุลเงินอื่น ๆ มีความก้าวหน้าไปข้างหน้าในที่สุด โดยเงินยูโร GBP และ AUD ต่างก็มีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับดอลลาร์

ในกรณีของ AUD ได้ให้ผลตอบแทนบางส่วนในวันนี้ แต่ด้วย CPI ของออสเตรเลียเข้ามาที่ 4.9% ซึ่งต่ํากว่าตัวเลข 5.2% ที่คาดการณ์ไว้และ 5.4% ก่อนหน้า ในขณะที่ RBA ยินดีที่จะเห็นอัตราเงินเฟ้อมุ่งหน้าไปในทิศทางที่ถูกต้อง แต่ก็ยังอยู่เหนือกรอบเป้าหมาย 2-3% และด้วยเหตุนี้ การเข้มงวดเพิ่มเติมจากธนาคารกลางออสเตรเลีย จึงยังไม่สามารถตัดเรื่องนี้ออกไปได้  

ในส่วนอื่น น้ำมันเป็นอีกสินทรัพย์หนึ่งที่เคลื่อนไหวสูงขึ้นเนื่องจากการดึงกลับของเงินดอลลาร์สหรัฐ สัญญา WTI ดีดกลับเหนือระดับ 80 ดอลลาร์และมีการซื้อขายครั้งสุดท้ายที่ 81.30 ดอลลาร์ในเซสชั่นของโซนเอเชีย สินทรัพย์เสี่ยง (รวมถึงน้ำมัน) ได้รับการสนับสนุนจากสัญญาณจากจีน ว่าในไม่ช้าเราอาจเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่สำคัญอีกเพื่อพยายามหนุนกิจกรรมทางเศรษฐกิจ นักลงทุนยังคงจับตาสถานการณ์ในจีนอย่างใกล้ชิด ทั้งในด้านมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและตัวชี้วัดมหภาคล่าสุด ข้อมูล PMI ของจีนมีกำหนดในวันพฤหัสบดี (ภาคการผลิตและไม่ใช่การผลิต) และตลาดจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดว่าตัวเลขดังกล่าวเข้ามาที่ด้านใดของระดับ '50' (ค่าที่อ่านได้สูงกว่า 50 บ่งชี้ถึงการขยายตัว ต่ำกว่า 50 บ่งชี้ว่ามีการหดตัว).  

โดยรวมแล้ว ถือเป็น วันที่มีความเสี่ยงในตลาดตราสารทุน อย่างไรก็ตาม ด้วยข้อมูลสำคัญบางส่วนจากจีนและสหรัฐอเมริกาที่ยังมาไม่ถึงในสัปดาห์นี้ เราอาจเห็นความเชื่อมั่นที่เปลี่ยนแปลงไปเพิ่มเติมก่อนที่สัปดาห์นี้จะสิ้นสุดลง